近期，智能电网概念股在二级市场表现强劲，多只相关个股掀起涨停潮。数据显示，中能电气股价以20%的涨幅封住涨停板，新天科技涨幅超过14%，三变科技、摩恩电气、神马电力、闽东电力等个股也集体涨停，板块整体热度持续攀升。
从基础设施建设来看，国家电网今年1至9月完成固定资产投资超4200亿元，同比增长8.1%。年内，陇东-山东、哈密-重庆、宁夏-湖南等特高压直流工程相继投运，大同-天津南、烟台-威海特高压交流工程等一批重点项目开工建设。据预测，全年投资规模将首次突破6500亿元，创历史新高。
光控资本分析指出，特高压领域有望迎来新一轮设备招标高峰。以藏东南-粤港澳工程为例，该项目已于9月启动建设，蒙西-京津冀工程6月获核准，预计年底起将有多个特高压项目进入核准和设备招标阶段，为相关核心设备企业带来业绩增长机遇。在主网建设方面，国家电网近期发布第5批变电设备招标，超高压一次设备招标量持续快速增长。今年前4批招标中，平高电气、特变电工、思源电气等企业中标金额占比超40%，头部企业有望充分受益于主网投资韧性。
值得关注的是，在“十五五”规划期间，非化石能源替代将成为实现碳达峰目标的核心任务。其中，新能源装机规模扩张是关键，预计风电、光伏装机量将新增至少10亿千瓦，年均新增约2亿千瓦。与此同时，煤电灵活性改造、储能配套及需求响应等灵活性调节资源将迎来快速发展期。业内预测，“十五五”期间电网整体投资将维持高景气度，配电网、特高压等领域将成为重点投资方向。
